银行理财产品：高收益面前不要忘记风险--财税律师网

银行理财产品：高收益面前不要忘记风险

来源：作者：日期：07-02-08

经过加息后的短期休整后,近日,银行理财产品市场又掀起一股发售潮，基于可能继续加息的担忧，与前期产品相比，此轮推出的人民币理财产品中短期品种的比重有了较大提高，产品收益率也有大幅的提升,理财产品重新

体现了收益率高于同期银行存款利率的优势。

不过为了提高收益，此番银行推出的产品中挂钩型的创新品种居多，在高收益面前，投资者需仔细分辨风险。

截至昨日，9月以来广州市场上共有7家银行推出了10只左右的人民币理财产品，其中6个月以下(包括6个月)的短期品种有5只以上,占了一大半，比重比前期有所提高。

品种收益率有较大提升

与前期相比，不同期限的品种收益率皆有较大提升，提升幅度皆比同期限银行存款的加息幅度大。如3个月的品种，加息后的初期，市场上的一款固定收益类产品的年收益率为2.0%，而近日推出的一款产品，年收益率已提高至2.25%，比银行存款利率的0.09个百分点的加息幅度大，目前该产品与同期限银行定期存款1.8%的利率相比,已经具备较大的优势。

又如6个月的品种，8月上旬推出的固定收益类产品，高的收益率为2.8%，低的收益率仅为2.26%，而近期市场上推出的产品，收益率已提高至3%，提高幅度为0.2~0.74个百分点，而同期限银行存款利率加息幅度仅为0.18个百分点。

有银行业人士对此分析道，期限较长的品种，由于流动性风险较大，在市场存在继续加息的预期下，理财产品的收益率必须有较大幅度的提高，才会具有吸引力。

例如目前市场上有的一年期品种，目前收益率已比银行存款利率高将近1个百分点，即使央行在未来1年里以同样的幅度加息4次，该产品仍然比银行存款收益高。

关注企业短期融资券风险

不过值得投资者注意的是,在收益率大幅提高的同时，近期市场上推出的产品以信用联系型品种居多，风险比前期有所加大。

如前期推出的固定收益类品种，不少是以国债、央行票据、政策性金融债等具备国家信用的品种为投资对象的，基本不存在信用风险。

而近期银行推出的品种，虽然收益率有了较大的提高，但产品资产配置中除了信用风险小的央行票据外，还匹配了一定的企业短期融资券，企业信用级别较低，如果到期企业不能向银行足额还本付息，则投资者获得的收益可能为零，并且有可能造成一定的本金损失。

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