负债经营未必是下策--财税律师网

负债经营未必是下策

来源：作者：日期：07-02-08

２００３年１月，江苏莱登娜化工公司和南京日化集团公司进行筹划，两家公司以相互融资的形式相互提供投资资金。莱登娜化工公司为日化集团公司提供２０００万元资金，日化集团公司也为莱登娜化工公司提供２０００万元资金。莱登娜化工公司收取的融资利息为年息６．８％，该公司年平均盈利７００万元；日化集团公司收取的利息则为年息６．５％，该公司年平均盈利８００万元。两家公司企业所得税适用税率均为３３％。

上例中，两家公司是根据《企业所得税暂行条例》及其《实施细则》，运用税基法进行筹划。

税基法是指纳税人通过缩小计税基数的方式来规避纳税义务和减轻税收负担的行为。税基是计算应纳税额的直接依据，而且一般与纳税额成正比例关系，税基的缩小就意味着纳税人纳税义务的减轻。缩小计税基数一般都要借助于财务会计的手段，合理增加营业成本费用，以降低纳税所得。税基式纳税筹划法主要有改变存货计价法、负债筹划法、合理费用分摊法、融资租赁法、折旧计算法等方法。这两家公司正是运用负债筹划法进行筹划。

筹划（付息）后，两家公司节税情况如下：

莱登娜化工公司
未付息前应纳税额＝７００×３３％＝２３１（万元）
付息后应纳税额＝（７００－２０００×６．５％）×３３％＝１８８．１（万元）
从日化集团公司得到融资利润收入应纳税额＝２０００×６．８％×２０％＝２７．２（万元）
（利息、股息按２０％纳税）
莱登娜化工公司共纳税１８８．１＋２７．２＝２１５．３（万元）。
税负率为２１５．３÷７００×１００％＝３０．７６％

日化集团公司
未付息前应纳税额＝８００×３３％＝２６４（万元）
付息后应纳税额＝（８００－２０００×６．８％）×３３％＝２１９．１２（万元）
从莱登娜化工公司得到的利息收入的应纳税额＝２０００×６．５％×２０％＝２６（万元）
日化集团公司共纳税２１９．１２＋２６＝２４５．１２（万元）
税负率为２４５．１２÷８００×１００％＝３０．６４％
从计算中可以看出，莱登娜化工公司筹划后比付息前（即全部投资为自我积累时）少纳税２３１－２１５．３＝１５．７（万元）
税负率减轻３３％－３０．７６％＝２．２４％
日化集团公司筹划后比未付息前少纳税２６４－２４５．１２＝１８．８８（万元）
税负率减轻３３％－３０．６４％＝２．３６％

可见，企业之间相互拆借资金的效果明显好于完全靠自我积累进行投资，它不仅使企业的税负相对值减少，也使企业缴纳税款的绝对额减少。但企业要注意，相互拆借资金的利率不能高于同期银行贷款利率；否则，超过部分不能税前扣除。

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